Calculadora de rácio risco/retorno

O que é uma calculadora de rácio risco/retorno?

Uma calculadora de rácio risco/retorno é uma ferramenta que determina o rácio risco/retorno de uma operação, a recompensa que visa ganhar dividida pelo risco que aceita perder, expressa como 1 : X. A métrica por trás dela, o rácio risco/retorno, é uma verificação geométrica sobre uma única operação: o risco é a distância entre o seu preço de entrada e o seu stop-loss, a recompensa é a distância entre a sua entrada e o seu take-profit, e o rácio compara os dois. Um rácio de 1 : 2 significa que o alvo está duas vezes mais longe da sua entrada do que o stop, pelo que arrisca uma unidade para ganhar duas. Ler a recompensa face ao risco desta forma é o ponto de partida para gerir o risco e a recompensa de uma operação, e é o input que a calculadora transforma numa taxa de acerto de equilíbrio.

Porque é importante a calculadora de rácio risco/retorno para o trading?

A calculadora de rácio risco/retorno é importante para o trading porque diz-lhe, antes de se comprometer, se a recompensa potencial vale o risco que está a assumir numa operação. Uma configuração pode ter uma elevada probabilidade de funcionar e ainda assim ser uma má decisão se a recompensa for pequena face ao risco, e o rácio torna esse compromisso explícito em vez de o deixar ao instinto. Ignore essa verificação e acabará em operações que exigem uma taxa de acerto irrealisticamente elevada apenas para atingir o equilíbrio. O trading online recompensa a consistência, e filtrar cada configuração pelo seu rácio risco/retorno é uma das poucas disciplinas que mantém as perdas pequenas e os ganhos proporcionalmente maiores.

Os traders usam a calculadora no momento da decisão, enquanto a operação ainda é um plano no gráfico, e não uma posição na conta. Recorre a ela sempre que marca uma entrada, um stop-loss e um alvo e quer o rácio, ou quando quer trabalhar ao contrário, a partir de um rácio que exige, até ao alvo ou ao stop que este implica. Fazer as contas antes de colocar a ordem é o objetivo: uma vez dentro da operação, o rácio já está fixado.

Como se usa a calculadora de rácio risco/retorno no trading forex?

Para usar a calculadora de rácio risco/retorno, escolha um modo, introduza os seus preços de entrada, stop-loss e take-profit, e a ferramenta devolve o seu rácio risco/retorno e a taxa de acerto de equilíbrio.

Os passos para usar a calculadora de rácio risco/retorno estão listados abaixo:

1. Selecione um modo de cálculo. Escolha "Tenho entrada, stop e alvo" para obter o rácio a partir de três preços, "Resolver para o alvo" para encontrar o take-profit que um rácio exige, ou "Resolver para o stop" para encontrar o stop que este implica.
2. Introduza o seu preço de entrada. É o preço ao qual planeia abrir a operação, e é o ponto de referência a partir do qual ambas as distâncias são medidas.
3. Introduza o seu preço de stop-loss. É o preço ao qual a operação se prova errada, e o intervalo entre ele e a sua entrada é o lado do risco no rácio.
4. Introduza o seu preço de take-profit. É a sua saída-alvo, e o intervalo entre ele e a sua entrada é o lado da recompensa no rácio.
5. Defina um R:R alvo, se estiver a resolver. Nos dois modos de resolução, introduz o rácio recompensa/risco que pretende, e a ferramenta devolve o preço de take-profit ou de stop em falta.

As opções avançadas permitem introduzir um montante em risco, para ver a perda e o ganho potenciais na moeda da sua conta, e definir o número de casas decimais do preço para precisão ao tick. Construída em torno de preços forex como o EUR/USD, a calculadora funciona da mesma forma para operações compradas e vendidas no trading forex, e o resultado atualiza-se sempre que prime Calculate.

Que fórmula usa a calculadora de rácio risco/retorno?

A fórmula que a calculadora de rácio risco/retorno usa é a distância de recompensa dividida pela distância de risco.

Nesta fórmula, a distância de risco é o intervalo absoluto entre o seu preço de entrada e o seu stop-loss, a distância de recompensa é o intervalo absoluto entre a sua entrada e o seu take-profit, e ambas são medidas nas mesmas unidades, pips em forex ou ticks noutros mercados. Tomar o valor absoluto de cada distância significa que a mesma fórmula se aplica tanto a operações compradas como vendidas. A taxa de acerto de equilíbrio que a ferramenta mostra ao lado vem dos mesmos dois números, como risco ÷ (risco + recompensa).

Substituindo pelos preços padrão, 100 pips de recompensa ÷ 50 pips de risco = 1 : 2,00.

A fórmula mede distâncias em ticks inteiros e não considera o spread nem a comissão, pelo que o rácio que devolve é a geometria bruta da operação, não o seu resultado líquido depois dos custos.

O que é um exemplo de cálculo de rácio risco/retorno?

Um exemplo de cálculo de rácio risco/retorno é uma operação comprada em EUR/USD, aberta em 1.1000 com um stop-loss em 1.0950 e um take-profit em 1.1100, o que resulta em 1 : 2,00, calculado da seguinte forma:

1. Distância de risco = 1.1000 − 1.0950 = 50 pips.
2. Distância de recompensa = 1.1100 − 1.1000 = 100 pips.
3. Rácio risco/retorno = 100 ÷ 50 = 1 : 2,00.
4. Taxa de acerto de equilíbrio = 50 ÷ (50 + 100) = 33,3%.

Como as distâncias são absolutas, uma operação vendida com os preços em espelho, entrada 1.2000, stop 1.2050 e alvo 1.1900, devolve o mesmo rácio de 1 : 2,00 e a mesma taxa de acerto de equilíbrio de 33,3%. Os dois modos de resolução correm a fórmula ao contrário: a partir de uma entrada de 1.1000, um stop de 1.0950 e um requisito de 1 : 2, o take-profit resolve-se em 1.1100, e a partir da mesma entrada com um alvo de 1.1100, o stop resolve-se em 1.0950.

Como se lê o resultado da calculadora de rácio risco/retorno?

Lê o resultado da calculadora de rácio risco/retorno tomando o rácio como a forma da operação e a taxa de acerto de equilíbrio como a fasquia de desempenho que este define, e depois avaliando ambos face à frequência com que realmente ganha. O resultado principal é o rácio risco/retorno, mostrado como 1 : X, onde X é a recompensa ganha por cada unidade de risco. Por baixo, a taxa de acerto de equilíbrio converte esse rácio numa fasquia concreta: a fração mínima de operações que tem de ganhar, antes dos custos, apenas para não perder dinheiro. Segue diretamente do rácio, pelo que uma recompensa maior face ao risco significa sempre que são necessárias menos vitórias.

A calculadora assinala três zonas que correspondem à forma como o resultado se lê: em 1 : 2 ou melhor marca a configuração como sólida e mostra a taxa de acerto de que precisa; entre 1 : 1 e 1 : 2 marca o rácio como marginal; e abaixo de 1 : 1 marca a configuração como desfavorável, porque teria de ganhar mais de metade das suas operações só para atingir o equilíbrio. A fasquia que decide o resultado é a sua própria taxa de acerto, não o rácio isoladamente: uma configuração exigente de 1 : 3 ainda é uma estratégia perdedora se ganhar apenas 20% das vezes, enquanto uma modesta 1 : 1 funciona bem se ganhar 60%. Um bom rácio baixa a fasquia; não a ultrapassa por si só.

Quais são os limites da calculadora de rácio risco/retorno?

Os limites da calculadora de rácio risco/retorno são que mede apenas a geometria de uma operação e deixa de fora os custos e as probabilidades que decidem se essa operação é realmente lucrativa. O rácio e a taxa de acerto de equilíbrio que produz são exatos, mas descrevem uma operação sem fricção. A taxa de equilíbrio é calculada antes do spread, da comissão e do slippage, pelo que a sua taxa de acerto de equilíbrio real é sempre um pouco mais elevada do que o número mostrado; esses custos situam-se entre a sua entrada e ambas as saídas, alongando o risco e encurtando a recompensa.

A calculadora também mede uma única operação isoladamente e nada sabe sobre a frequência com que ganha, pelo que o rácio, por si só, não pode dizer-lhe se uma estratégia é lucrativa. A rentabilidade resulta de combinar o rácio com a sua taxa de acerto real numa expectância, o resultado médio por operação, que pode ser negativa mesmo com um rácio atrativo. O que a ferramenta devolve é uma estimativa baseada em risco, que depende inteiramente dos preços que introduz, não aconselhamento financeiro.

Quais são os erros comuns ao usar a calculadora de rácio risco/retorno na gestão de risco?

Os erros mais comuns ao usar a calculadora de rácio risco/retorno são mover o stop depois da entrada, ignorar os custos de trading na taxa de equilíbrio, e perseguir um rácio elevado com um alvo que raramente é atingido. Cada um destes é uma falha de gestão de risco que faz o rácio no ecrã parecer melhor do que a operação realmente é.

• Mover o stop depois da entrada. Alargar um stop para dar espaço a uma operação perdedora mantém a recompensa fixa enquanto aumenta o risco, pelo que o rácio real cai abaixo do que planeou. O rácio deve ser definido antes de entrar, não renegociado depois de a operação estar aberta.
• Ignorar os custos na taxa de equilíbrio. A taxa de acerto de equilíbrio é um valor anterior aos custos, pelo que tratá-la como a fasquia real subestima quantas vezes tem de ganhar. Em operações com alvos apertados, o spread e a comissão podem elevar a taxa de equilíbrio real em vários pontos.
• Perseguir um rácio elevado. Uma configuração de 1 : 5 parece excelente no papel, mas se o alvo estiver tão longe que o preço raramente o alcança, a taxa de acerto cai abaixo dos 16,7% de que o rácio precisa e a estratégia continua a perder. Um alvo alcançável vale mais do que um ambicioso.
• Confundir preços de operações compradas e vendidas. Colocar o stop e o take-profit do mesmo lado da entrada descreve uma operação impossível, e a calculadora assinala isto com um aviso para que possa corrigir os preços.

Qual é a diferença entre um cálculo de rácio risco/retorno e um cálculo de taxa de acerto?

A diferença entre um cálculo de rácio risco/retorno e um cálculo de taxa de acerto é que o primeiro mede a dimensão de um ganho face à dimensão de uma perda numa única operação, enquanto o segundo mede a frequência com que as suas operações ganham ao longo de muitas operações. Um cálculo de rácio risco/retorno trabalha sobre uma única operação, dividindo a sua distância de recompensa pela sua distância de risco para descrever a forma do payoff. Um cálculo de taxa de acerto trabalha sobre uma série de operações, dividindo o número de vitórias pelo total para descrever a frequência.

Os dois encontram-se na expectância: o rácio de uma operação define a taxa de acerto de equilíbrio, e a sua taxa de acerto real diz-lhe se a ultrapassa. É por isso que um ótimo rácio com uma taxa de acerto baixa ainda pode perder dinheiro, e por isso os dois números só fazem sentido em conjunto. A calculadora nesta página deriva a taxa de acerto de equilíbrio a partir do rácio, mas não mede a sua taxa de acerto real, que é um cálculo separado.

Que calculadoras estão relacionadas com a calculadora de rácio risco/retorno?

As calculadoras relacionadas com a calculadora de rácio risco/retorno cobrem o resto do fluxo de trabalho de risco e expectância, desde dimensionar a operação que acabou de avaliar até ver o que uma sequência de perdas faz à conta.

As calculadoras relacionadas com a calculadora de rácio risco/retorno estão listadas abaixo:

• Calculadora de tamanho da posição: transforma a operação que avaliou num tamanho de lot exato para o risco que aceita, o passo seguinte natural assim que o rácio se confirma.
• Calculadora do critério de Kelly: combina o seu rácio risco/retorno com a sua taxa de acerto para sugerir a fração de capital a apostar em cada operação.
• Calculadora de taxa de acerto: mede a frequência com que as suas operações realmente ganham, a outra metade da expectância contra a qual a fasquia de equilíbrio é comparada.
• Calculadora de drawdown: mostra como uma sequência de operações perdedoras a um dado risco se acumula numa queda de pico a vale na conta.

FAQ

Esta ferramenta tem fins educativos, não é aconselhamento financeiro. Negociar com margem acarreta um risco elevado de perder dinheiro rapidamente. Defina o seu risco e a sua recompensa antes de colocar a operação, nunca depois.