Calculadora de crescimento de dividendos

O que é uma calculadora de crescimento do dividendo?

Uma calculadora de crescimento do dividendo é uma ferramenta que projeta como o dividendo crescente de uma ação aumenta o seu rendimento e a sua rendibilidade sobre o custo (yield on cost) ao longo do tempo, sendo o crescimento do dividendo o ritmo a que uma empresa aumenta o seu dividendo por ação a cada ano. Se uma ação começa por pagar $3 por ano por ação e aumenta esse pagamento 8% ao ano, em vinte anos paga perto de $12,95 por ação, e a calculadora traça essa subida a partir dos dados que fornece: um montante inicial, uma rendibilidade de dividendos inicial e uma taxa de crescimento anual do dividendo (DGR). A métrica principal que produz é a rendibilidade sobre o custo, o seu dividendo anual futuro medido face ao preço que originalmente pagou, que continua a subir à medida que o dividendo cresce, mesmo que o seu custo nunca mude. Esta é a ideia central do investimento em crescimento de dividendos, e distingue-se da cifra de rendimento em dinheiro que uma ferramenta de dividendos simples indica. A empresa ou fundo declara e aumenta os dividendos por si só, não a ferramenta, que apenas modela o que uma taxa de crescimento escolhida lhes faria.

Porque é importante a calculadora de crescimento do dividendo para investir em dividendos?

A calculadora de crescimento do dividendo é importante para investir em dividendos porque transforma uma taxa de crescimento abstrata no rendimento crescente e na rendibilidade sobre o custo que uma posição pagaria de facto, permitindo-lhe avaliar uma ação em crescimento de dividendos antes de comprometer o capital. Uma ação que hoje rende 3% parece pouco relevante ao lado de uma que rende 6%, mas se o seu dividendo capitalizar a 8% ao ano, o rendimento que paga sobre o seu custo original ultrapassa a alternativa de rendibilidade elevada em pouco mais de duas décadas. Essa troca, menos rendimento agora por mais rendimento depois, é a premissa central do investimento em dividendos de longo prazo, uma abordagem de comprar e manter em que o crescimento do pagamento pode importar mais do que a sua dimensão inicial. Ignorar o crescimento do dividendo faz uma ação de arranque lento parecer pior do que realmente é, e é esse o erro que esta ferramenta existe para corrigir.

Os investidores usam a calculadora de crescimento do dividendo no momento da decisão, antes de o capital ser comprometido numa posição que pretendem manter durante dez ou vinte anos. Deve utilizá-la sempre que um dado muda: uma rendibilidade de dividendos inicial diferente para a ação que está a avaliar, uma taxa de crescimento anual do dividendo mais conservadora depois de verificar o histórico da empresa, um horizonte temporal mais longo, ou ativar o reinvestimento para ver quanto mais depressa o rendimento capitaliza. Ver primeiro a futura rendibilidade sobre o custo é o que separa comprar uma ação em crescimento de dividendos de forma deliberada de a comprar por esperança.

Como se usa a calculadora de crescimento do dividendo para ações que pagam dividendos?

Para usar a calculadora de crescimento do dividendo, introduza o seu investimento inicial, uma rendibilidade de dividendos inicial, uma taxa de crescimento anual do dividendo e um número de anos, depois escolha se os dividendos são reinvestidos, e a ferramenta devolve a sua rendibilidade sobre o custo juntamente com o seu dividendo anual e mensal futuro e a sua taxa de crescimento do rendimento. Funciona para os ativos que pagam dividendos que os investidores realmente detêm, tanto ações que pagam dividendos individuais como ETFs de dividendos ou de rendimento, já que cada um se introduz da mesma forma, como um montante inicial e uma rendibilidade que depois cresce.

Os passos para usar a calculadora de crescimento do dividendo são os seguintes:

1. Introduza o seu investimento inicial. Este é o montante com que começa, por exemplo $10.000; a ferramenta dimensiona toda a projeção a partir desta cifra e do preço que nocionalmente paga pelas suas ações.
2. Defina a sua rendibilidade de dividendos inicial. É a rendibilidade ao preço a que compra, por isso uma rendibilidade inicial de 3% sobre $10.000 paga $300 no primeiro ano; o S&P 500 situa-se perto de 1,5%, enquanto as ações em crescimento de dividendos começam frequentemente entre 2% e 4%.
3. Adicione a sua taxa de crescimento anual do dividendo (DGR). É a rapidez com que espera que o dividendo por ação suba a cada ano, o dado que conduz toda a projeção e eleva a sua rendibilidade sobre o custo acima de onde começou.
4. Escolha o seu número de anos. Este é o seu horizonte temporal, o período ao longo do qual o dividendo crescente capitaliza.
5. Ative ou desative o reinvestimento de dividendos (DRIP). Está desativado por predefinição para que a ferramenta isole o efeito do crescimento do dividendo por si só; ative-o para capitalizar também cada pagamento em novas ações.

Quatro campos avançados refinam a projeção: Contribuição anual adiciona uma quantia fixa a cada ano além do capital inicial, Crescimento do preço da ação acrescenta valorização de capital ao rendimento, Frequência de dividendos define se os pagamentos são trimestrais, mensais ou anuais para a cifra mensal, e Taxa de imposto sobre dividendos e Moeda reduzem o pagamento por causa do imposto e definem o símbolo em todos os resultados. A projeção atualiza-se quando prime Calcular.

Que fórmula usa a calculadora de crescimento do dividendo?

A calculadora de crescimento do dividendo aumenta o dividendo por ação segundo a sua taxa de crescimento a cada ano, depois divide o dividendo do último ano pelo seu custo original para obter a rendibilidade sobre o custo, avançando a projeção um ano de cada vez.

Nestas fórmulas, D₀ é o seu dividendo inicial por ação, definido pelo seu Investimento inicial e pela sua Rendibilidade de dividendos inicial, g é a sua Taxa de crescimento anual do dividendo (DGR), k é o ano na projeção, D final é o dividendo por ação no último ano, e cost é o montante que originalmente investiu. Com o Reinvestimento de dividendos (DRIP) ativado, cada pagamento também compra novas ações, pelo que o rendimento é calculado também a partir de um número crescente de ações.

Substituindo pelos valores predefinidos, um dividendo inicial de $3,00 por ação, crescido a 8% durante 19 anos, dá $3,00 × (1 + 8%)^19 = $12,95 por ação, uma rendibilidade sobre o custo de 12,95% face aos $100 que pagou.

A fórmula pressupõe que a rendibilidade inicial e a taxa de crescimento que introduz se mantêm estáveis todos os anos, o que os dividendos reais raramente fazem. Como o dividendo, as ações e o rendimento são recalculados ano a ano num ciclo, a projeção constrói-se um ano de cada vez, embora cada ano individual seja simples o suficiente para verificar à mão, como mostra o exemplo prático.

Qual é um exemplo de um cálculo de crescimento do dividendo?

Um exemplo de um cálculo de crescimento do dividendo é $10.000 investidos a uma rendibilidade inicial de 3% com o dividendo a crescer 8% ao ano, o que eleva a sua rendibilidade sobre o custo para 12,95% ao fim de 20 anos com o reinvestimento desativado, calculado da seguinte forma:

1. Dividendo inicial = $10.000 × 3% = $300,00 no ano um, o que equivale a 100 ações nocionais a $100 cada, pagando $3,00 por ação.
2. Fazer crescer o dividendo. Todos os anos o dividendo por ação sobe 8%, por isso, após 19 anos de crescimento, atinge $3,00 × 1,08¹⁹ = $3,00 × 4.31570 = $12,95 por ação.
3. Rendimento do ano 20 = 100 ações × $12,95 = $1.294,71 por ano, ou $107,89 por mês, a partir dos $300,00 com que começou.
4. Rendibilidade sobre o custo = $1.294,71 ÷ $10.000 = 12,95%, por isso uma ação comprada a uma rendibilidade de 3% paga agora 12,95% sobre o preço que originalmente pagou.

Estas cifras são as que a calculadora devolve para os mesmos dados. Com o reinvestimento desativado e sem crescimento do preço da ação, o seu capital mantém-se em $10.000 e todo o ganho aparece no rendimento, e é exatamente aí que a leitura do resultado importa.

Como se lê o resultado da calculadora de crescimento do dividendo?

Lê-se o resultado da calculadora de crescimento do dividendo tomando a rendibilidade sobre o custo como a cifra principal, e depois lendo o dividendo inicial e futuro, a taxa de crescimento do rendimento e o valor final como o contexto que lhe diz se um rendimento de arranque lento vale a espera antes de comprometer o capital. Na projeção predefinida de $10.000 a uma rendibilidade inicial de 3% a crescer 8% ao ano, a rendibilidade sobre o custo sobe do seu início de 3% para 12,95% ao fim de 20 anos, enquanto o dividendo anual sobe de um início de $300,00 para $1.294,71, ou $107,89 por mês. A taxa de crescimento do rendimento (CAGR) de 8,0% confirma que o rendimento capitaliza à taxa de crescimento que definiu, e o valor final da carteira mantém-se em $10.000,00, porque, com o reinvestimento desativado e sem crescimento do preço, o capital não muda e toda a ação está no rendimento, que pagou $13.728,60 em dinheiro ao longo das duas décadas.

A subida é gradual em vez de súbita, por isso ajuda ler a rendibilidade sobre o custo em alguns pontos ao longo do horizonte:

Como o crescimento capitaliza, pequenas alterações na taxa movem acentuadamente o extremo final da projeção, e a linha de sensibilidade da ferramenta quantifica-o: aumentar a taxa de crescimento em um ponto, de 8% para 9%, eleva a rendibilidade sobre o custo para cerca de 15,43% ao longo dos mesmos 20 anos. Leia o resultado como uma troca ao longo do tempo, um rendimento menor no início em troca de uma rendibilidade sobre o custo que continua a subir, e avalie-o em função de quanto tempo tenciona realmente manter a posição antes de comprometer o capital.

Quais são os limites da calculadora de crescimento do dividendo?

A calculadora de crescimento do dividendo tem limites reais: devolve uma projeção construída sobre os pressupostos que introduz, não uma previsão do histórico real de dividendos de qualquer ação específica. O resultado é apenas tão fiável quanto a rendibilidade inicial e a taxa de crescimento que lhe fornece, e não recolhe o histórico real de dividendos de nenhuma ação ou ETF em particular, funcionando apenas a partir das cifras que introduz. Os dividendos reais não são garantidos: uma empresa pode congelar ou cortar o seu pagamento num ano difícil, como muitos bancos fizeram na crise financeira de 2008-09 e empresas de muitos setores fizeram na quebra da COVID-19 em 2020, e uma única taxa de crescimento estável esconde os aumentos irregulares que acontecem na prática. Como a rendibilidade é o dividendo dividido pelo preço, a própria rendibilidade muda sempre que o preço da ação se move, e a projeção deixa de fora tudo o que não introduzir, por isso, com a Taxa de imposto sobre dividendos deixada a zero, mostra o rendimento bruto em vez do que chega à sua conta depois de impostos. Trate o resultado como uma estimativa educativa do que um conjunto de pressupostos produziria, e leia-o como um dado a mais numa decisão, e não como um conselho para comprar qualquer posição em particular.

Como é que a calculadora de crescimento do dividendo lida com o reinvestimento de dividendos (DRIP)?

A calculadora de crescimento do dividendo lida com o reinvestimento de dividendos através do interruptor Reinvestir dividendos (DRIP), que está desativado por predefinição para que a ferramenta isole o crescimento do dividendo, e que, uma vez ativado, coloca cada dividendo de volta em novas ações, pelo que o seu rendimento capitaliza sobre dois motores em simultâneo. Com o reinvestimento ativado, o crescimento do dividendo eleva o pagamento por ação enquanto o dinheiro reinvestido aumenta continuamente o número de ações, e os dois efeitos juntos elevam tanto o seu rendimento como a sua rendibilidade sobre o custo mais depressa do que o crescimento por si só. É a bola de neve dos dividendos: cada pagamento compra ações que pagam os seus próprios dividendos no ano seguinte, o mesmo mecanismo de capitalização que impulsiona um plano de reinvestimento de dividendos (DRIP) num corretor real.

As empresas que tornam décadas de crescimento do dividendo concretas são os Dividend Aristocrats, membros do S&P 500 que aumentaram o seu dividendo durante pelo menos 25 anos consecutivos, e os Dividend Kings, que o fizeram durante 50 anos ou mais, o tipo de registo longo que a taxa de crescimento nesta ferramenta representa. Vale a pena manter uma fronteira clara: esta calculadora responde a como o seu rendimento e rendibilidade sobre o custo crescem, enquanto o retorno total e o número exato de ações que a capitalização total constrói são uma questão separada que a calculadora DRIP, listada abaixo, está construída para isolar.

Como se estima a taxa de crescimento do dividendo para a calculadora de crescimento do dividendo?

Estima-se a taxa de crescimento do dividendo para a calculadora de crescimento do dividendo observando quanto uma empresa aumentou de facto o seu dividendo nos últimos cinco a dez anos, e introduzindo depois uma taxa que consiga defender em vez de uma taxa otimista. Pegue no dividendo anual de vários anos atrás e no dividendo de hoje, calcule o crescimento composto entre eles, e incline-se para a extremidade mais baixa se os aumentos tiverem vindo a abrandar. O objetivo é fornecer à ferramenta uma taxa de crescimento anual do dividendo (DGR) realista, porque a projeção é apenas tão sólida quanto esse único dado.

Os intervalos abaixo são os pontos de referência habituais para onde tende a situar-se o crescimento de uma entidade pagadora real:

Estas bandas são orientações, não promessas. Uma taxa de crescimento passada elevada é a cifra mais fácil de extrapolar em excesso, já que nenhuma empresa aumenta o seu dividendo a dois dígitos para sempre, por isso uma taxa que pareça conservadora costuma resultar numa projeção mais honesta do que uma que pressupõe que os melhores anos se repetem. Em caso de dúvida, teste um leque de taxas de crescimento e veja quão distante fica a rendibilidade sobre o custo.

Qual é a diferença entre um cálculo de crescimento do dividendo e um cálculo de rendimento em dividendos?

A diferença entre um cálculo de crescimento do dividendo e um cálculo de rendimento em dividendos é que um cálculo de crescimento do dividendo projeta a sua rendibilidade sobre o custo e como o dividendo por ação sobe ao longo do tempo, enquanto um cálculo de rendimento em dividendos projeta o rendimento em dinheiro, em dólares, que recebe. Um cálculo de crescimento do dividendo responde a "quanto vai isto pagar sobre o meu custo original à medida que o dividendo cresce?" como uma percentagem crescente; um cálculo de rendimento em dividendos responde a "quanto dinheiro vou receber?" em dólares anuais e mensais. Esta ferramenta mantém a perspetiva da rendibilidade sobre o custo para não competir com a perspetiva de rendimento que a sua ferramenta irmã possui.

Se quer ver como um dividendo crescente eleva a sua rendibilidade sobre o custo, um cálculo de crescimento do dividendo é a ferramenta certa; se apenas quer o rendimento em dólares que uma posição paga, a calculadora de dividendos listada abaixo está construída para isso, pelo que as duas ficam em páginas separadas em vez de competirem pela mesma questão.

Quais calculadoras estão relacionadas com a calculadora de crescimento do dividendo?

As calculadoras relacionadas com a calculadora de crescimento do dividendo estão listadas abaixo, cada uma cobrindo uma parte do investimento em dividendos que esta ferramenta toca mas não é a sua função principal:

• Calculadora de dividendos: projeta o seu rendimento total em dividendos, em dólares, tanto anual como mensal, a perspetiva de dinheiro face à perspetiva de rendibilidade sobre o custo desta ferramenta.
• Calculadora DRIP: foca-se no retorno total e no número de ações quando cada dividendo é reinvestido, sendo que aqui o reinvestimento é um interruptor.
• Calculadora de rendibilidade de dividendos: transforma um dividendo em dólares e um preço da ação na percentagem de rendibilidade, o rácio inicial que depois cresce aqui.
• Calculadora de juro composto: mostra a matemática pura da capitalização que alimenta a bola de neve dos dividendos.

FAQ

Esta ferramenta destina-se a fins educativos, não é aconselhamento financeiro. As projeções de dividendos são estimativas que pressupõem taxas constantes; os dividendos reais variam, não são garantidos e podem ser cortados ou congelados.